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論文中文名稱:管理期貨基金在退休基金投資組合中的影響性研究 [以論文名稱查詢館藏系統]
論文英文名稱:A study on the role of managed futures in a pension fund [以論文名稱查詢館藏系統]
院校名稱:臺北科技大學
學院名稱:管理學院
系所名稱:管理學院資訊與財金管理EMBA專班
畢業學年度:105
畢業學期:第二學期
出版年度:106
中文姓名:呂曉萍
英文姓名:LU, HSIAO-PING
研究生學號:104C23510
學位類別:碩士
語文別:中文
口試日期:2017/06/27
論文頁數:55
指導教授中文名:陳煒朋
指導教授英文名:CHEN, WEI-PENG
口試委員中文名:吳志強;徐淑芬
口試委員英文名:WU, CHIH-CHIANG;HSU, SHU-FANG
中文關鍵詞:管理期貨基金勞工退休金投資組合
英文關鍵詞:Managed Futures FundPortfolioPension Fund
論文中文摘要:本研究主要探討的問題為,在雇主將退休金提撥入個人退休金專戶一段年限,期間經由政府管理並以自營或委託方式操盤以獲取報酬率,當個人在符合法令規定年齡下退休,操盤多年累積下來的退休基金是否足以支應未來個人退休生活所需?藉由將管理期貨基金配置於退休基金投資組合,加以分析管理期貨是否可以有效的提升退休基金的收益率或是降低退休基金的風險。證實結果發現,管理期貨能有效的降低投資組合的風險,同時在固定風險情形下,亦能提高投資組合的獲利率。因此在投資組合中適度的放入管理期貨,並調整投資比例,將有助於退休基金整體的報酬率,以符合未來退休生活所需。
論文英文摘要:In this study, we focus on the improvement of the portfolio return and lower risk by increasing the managed futures into Pension Fund of Taiwan. We make a model that is on fix risks and adjust the portfolio portion of managed futures to research the change of return and risk. If we can find the optimizing portfolio to improve return of pension fund of Taiwan, then we can make people have a better revenue after retiring.
The results show managed futures can lower the risk of portfolio efficiently. And in a same risk, managed futures can improve return of portfolio. If we increase managed futures in pension fund and optimize to a suitable portion, then it can improve return to support our retiring life.
論文目次:中文摘要 i
英文摘要 ii
誌謝 iii
目錄 iv
表目錄 vi
圖目錄 vii
第一章 緒論 1
1.1 研究背景與動機 1
1.2 研究目的 4
1.3 研究架構 4
第二章 文獻探討 6
2.1 管理期貨基金(Managed Futures Fund)與套利基金(Arbitrage Fund)的
介紹 6
2.1.1 套利基金的介紹 6
2.1.2 管理期貨基金的介紹 7
2.1.3.美國管理期貨的監管 8
2.1.4 管理期貨的交易策略 10
2.1.5 管理期貨的近況發展及影響交易策略的因素 13
2.2 管理期貨基金(Managed Futures Fund)與避險基金(Hedge Fund)的比較 17
2.3 現行新制退休金投資組合之介紹 20
2.4 管理期貨在投資組合中的特性 23
第三章 研究方法 26
3.1 平均數-變異數投資組合分析 26
3.2 Sharpe 夏普指標 28
第四章 實證研究結果及分析 30
4.1 樣本資料 30
4.1.1 取樣標的之基本資料介紹 30
4.1.2 取樣範本之資料說明 32
4.2 實證結果 34
4.2.1 目前退休基金之投資狀況 34
4.2.2 加入CTA 的投資組合 35
4.2.3 現行投資組合風險5%下的實證分析 36
v
4.3 納入管理期貨對個人新制退休基金的優勢 42
第五章 結論 45
參考文獻 47
附錄
一:勞動部勞動基金運用局新制勞工退休基金投資運用情形-自行運用部 50
二:勞動部勞動基金運用局新制勞工退休基金投資運用情形-委託經營部份 53
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勞動部勞動基金運用局http://www.blf.gov.tw/
經濟時報 http://economictimes.indiatimes.com/
投資百科http://www.investopedia.com/
中華民國統計資訊網 http://www.stat.gov.tw/
論文全文使用權限:同意授權於2017-07-20起公開